La compañía suizo-neerlandesa dsm-firmenich anunció la venta de su unidad de Nutrición y Salud Animal (ANH) al fondo de inversión CVC Capital Partners por aproximadamente US$2.600 millones, operación que incluye un earn-out de hasta US$590 millones. Como parte del acuerdo, la compañía conservará un 20% de participación accionaria en el negocio, asegurando presencia en su evolución futura.
La transacción representa el movimiento final dentro del proceso de transformación corporativa que la firma ha impulsado tras su fusión, con el objetivo de consolidarse como una empresa centrada exclusivamente en el consumidor, particularmente en los segmentos de nutrición, salud y belleza.
La operación y sus detalles financieros fueron dados a conocer por el sitio especializado foodingredientsfirst, que detalló los alcances estratégicos y la estructura de la desinversión dentro del mercado global de ingredientes y nutrición.
Valor del negocio y estructura de la operación
La venta se suma a la desinversión realizada el año anterior de Feed Enzymes a Novonesis por US$1.777 millones. Considerando ambas operaciones, el valor empresarial total del segmento ANH alcanza los US$4.370 millones, con un múltiplo aproximado de 10 veces el EBITDA ajustado.
En términos operativos, la división registró ventas netas anualizadas cercanas a US$4.130 millones en 2025 y cuenta con alrededor de 8.000 trabajadores a nivel global.
Tras la venta, el negocio será escindido en dos compañías independientes con sede en Kaiseraugst, Suiza:
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Solutions Company: enfocada en soluciones de rendimiento, premezclas y servicios de precisión.
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Essential Products Company: orientada a vitaminas, carotenoides e ingredientes aromáticos.
Ambas entidades mantendrán colaboración estratégica, especialmente en el suministro de vitaminas dentro de la cadena de nutrición animal.
Impacto financiero y recompra de acciones
Dsm-firmenich proyecta recibir unos US$1.420 millones tras el cierre, con ingresos netos en efectivo estimados en US$709 millones. Además, la firma prevé lanzar un programa de recompra de acciones por US$590 millones a partir del primer trimestre de 2026.
No obstante, la desinversión implicará un deterioro contable no monetario cercano a US$2.240 millones antes de impuestos durante 2025. El cierre de la operación está previsto para finales de 2026, sujeto a aprobaciones regulatorias y consultas laborales.
Innovación fuera de la venta
Productos estratégicos como el aditivo reductor de metano Bovaer y la empresa conjunta de omega-3 Veramaris permanecerán dentro del portafolio de dsm-firmenich, al considerarse claves en su propuesta de valor sostenible.
“Este paso marca la etapa final de nuestra hoja de ruta estratégica y refleja nuestro compromiso de acelerar el crecimiento y generar valor a largo plazo”, señaló Dimitri de Vreeze, CEO de la compañía.
Desde CVC, su socio director Steven Buyse calificó la operación como “una oportunidad única para crear dos nuevas empresas líderes en nutrición y salud animal”, destacando el foco en innovación y cercanía con clientes.
Expansión reciente del negocio ANH
La desinversión ocurre en paralelo a avances tecnológicos de la división. Entre ellos, el lanzamiento del programa Sustell Carbon Value, plataforma certificada por ISO que permite medir y monetizar reducciones de emisiones en cadenas agroalimentarias.
Asimismo, la Autoridad Europea de Seguridad Alimentaria (EFSA) validó la seguridad del ingrediente de vitamina D3 Hy-D para todas las especies animales, abriendo la puerta a autorizaciones ampliadas en la Unión Europea.
Dsm-firmenich presentará sus resultados anuales 2025 el próximo 12 de febrero, instancia donde el mercado evaluará el impacto financiero de esta reconfiguración estratégica.
