La engorda en tierra será clave para duplicar la producción de salmón Atlántico el 2040

En 2000, el volumen de producción mundial de salmón Atlántico era de alrededor de 0,9 millones de toneladas, de las cuales 0,44 millones de toneladas se produjeron en Noruega. Las balsas jaulas convencionales fueron el único método de producción, que se caracterizó por un alto grado de procesos manuales. Para los productores de salmón noruegos, el precio promedio del salmón fue de US$ 2,92, el costo de producción por kg alcanzó un nivel históricamente bajo de US$ 1,91 y un factor de conversión cercano a 1.2. Los principales mercados de consumo fueron Europa, Japón y Estados Unidos. La pérdida media de producción debida a la mortalidad y las fugas en Noruega fue del 6,1%. Los piojos de mar se trataron principalmente con tratamientos químicos de agua, peces limpiadores y mediante la adición de químicos en el alimento. Las licencias de desarrollo, el sistema de semáforos, la digitalización, el post-smolt y la sostenibilidad aún no estaban en el vocabulario. El equipo de EY ha discutido con una variedad de profesionales de la industria posibles escenarios para la acuicultura en 2040. Con base en estas conversaciones afirmaron que, en 2040, el volumen de producción mundial anual puede alcanzar entre 5,8 y 6,5 millones de toneladas, distribuidas entre el cultivo convencional (4,4 a 4,6 millones de toneladas, incluidas jaulas cerradas / semicerradas), terrestres (1,3 a 1,6 millones de toneladas) y mar adentro (0,1-0,3 millones de toneladas). Engorda de salmón en tierra Según el informe, el número de proyectos terrestres identificados nunca ha sido tan alto. “Desde que comenzamos a rastrear estos proyectos en nuestra edición de 2018, varias empresas han aumentado su volumen de producción terrestre planificado e, incluso, más empresas han expresado su intención de comenzar la producción terrestre de salmón Atlántico en todo el mundo”, aseguran el en informe. En consecuencia, el volumen identificado por EY se ha disparado a más de 2,3 millones de toneladas, (~ 85% de la producción mundial de salmón Atlántico en 2019). “Sin embargo, solo un número limitado de estos proyectos ha recibido licencias acuícolas y aún menos han obtenido financiamiento. Por lo tanto, gran parte de este volumen se realizará en un futuro lejano o posiblemente nunca verá la luz del día, sentencias los profesionales de EY. Inversores de renta variable deseosos de invertir Desde la edición de 2019 del Norwegian Aquaculture Analysis, ha habido varios eventos financieros importantes relacionados con proyectos de engorda en tierra. En particular, los inversores en acciones han mostrado un gran interés en determinados proyectos. Por nombrar algunos, durante una tarde del 9 de septiembre de 2020, Atlantic Sapphire completó una colocación privada de US$ 100 millones, y la colocación privada tuvo una sobresuscripción significativa. Salmon Evolution completó una colocación privada de MUS$ 58,4 en septiembre de 2020. En marzo de 2020, 8F Asset Management (Pure Salmon) anunció la finalización de una recaudación de fondos masiva de MUS$ 359 que se utilizará en sus instalaciones en Japón (10 mil toneladas de WFE), Francia (10 mil toneladas de WFE) y los EE. UU. (20 mil toneladas de WFE). El gran interés en invertir en la engorda en tierra muestra la creencia de los inversores en que este método de cultivo de salmón prometedor será rentable en el futuro. Sin embargo, si bien hay algunas historias de éxito en términos de financiamiento, muchos proyectos luchan por asegurar suficiente financiamiento de capital para ser elegibles, incluso, para ser considerados para financiamiento bancario. Varias empresas acuícolas de engorda en tierra han cotizado en Euronext Growth (anteriormente, Merkur Market) y en la Bolsa de Valores de Oslo durante 2020. Algunas de ellas han experimentado una evolución negativa de los precios (a diciembre de 2020), a pesar de que han recaudado una cantidad significativa de capital de inversores. “Como vemos una inclinación en las empresas que alcanzan sus requisitos de capital, el siguiente paso será cumplir con sus planes de construcción. Y si bien puede parecer que el acceso a la equidad es mejor que nunca, varias empresas aún luchan por reunir capital para comenzar su fase de construcción. Es muy poco probable que todos estos proyectos planeados se lleven a cabo y, sin duda, varios terminarán como castillos en el aire”, . Capex El Capex (capital expenditure), en español gasto en capital, es la inversión en capital o inmovilizado fijo que realiza una compañía ya sea para adquirir, mantener o mejorar su activo no corriente. Se explica como la inversión necesaria para mantener o expandir los bienes de capital (fábricas, maquinaria, vehículos, etc.). Con la financiación asegurada, varias instalaciones están comenzando su fase de construcción. Sin embargo, dado que los proyectos se encuentran en las primeras etapas, las estimaciones de gasto de capital aún son inciertas. “Hemos investigado algunos de los proyectos acuícolas en tierra, en los que se dispone de información pública, y las estimaciones indican un gasto de capital por kg que oscila entre US$ 10,5 y US$ 25,7 por kg. La amplia gama debe entenderse en el contexto de las diferentes tecnologías aplicadas, la capacidad de producción, el nivel de integración vertical y lo que las empresas han optado por incluir en sus estimaciones de gasto de capital (por ejemplo, algunas incluyen terrenos y edificios administrativos y otras no). En general, observamos que las soluciones híbridas y flujo abierto se encuentran en el rango inferior del rango, mientras que RAS se encuentra típicamente en el espectro superior de este rango”. Antes de la primera cosecha comercial de Atlantic Sapphire en septiembre de 2020, actualizaron sus estimaciones de capex a US$ 22,78 kg, que no fue la primera vez que aumentaron su estimación de capex a lo largo de los años. Esto ilustra las incertidumbres asociadas con los costos de inversión para las instalaciones terrestres. Queda por ver si el mercado está dispuesto a pagar la prima necesaria para cubrir los costos de producción en tierra. ¿El valor de la trazabilidad, la sostenibilidad y el menor tiempo de comercialización que ofrecen los agricultores terrestres convertirán a las empresas en actores rentables de la industria? Solo proyectos Sin embargo, la mayoría de estos proyectos siguen siendo solo eso: proyectos planificados. Muy pocos han finalizado su construcción, y una cantidad aún mayor de estas estimaciones de gasto de capital son puramente cálculos, ya que ni siquiera se ha colocado una pala en el suelo. Muy pocas instalaciones han sacado los primeros lotes de smolt y, como tal, aún no hemos visto un volumen significativo de salmón a gran escala. ¿Quién lo logrará? ¿Qué ubicaciones resultarán las más rentables? ¿Cómo se desarrollará la rentabilidad en comparación con el cultivo convencional en el mar? ¿Cuándo agregarán los productores de salmón convencionales la engorda en tierra a sus carteras? «Estamos emocionados de ver cómo será el futuro de la engorda de salmón en tierra. Sobre la base de la creciente atracción actual, los avances tecnológicos positivos y las fuertes tendencias de demanda subyacentes de fuentes de proteínas, mantenemos la firme creencia de que la agricultura en tierra se convertirá en un suplemento sustancial de suministro de salmón en los próximos 10 a 20 años», sentenció el informe. La tabla ilustra la capacidad de producción y volumen esperado anunciado por las empresas (Fuente: EY, 2021). Capacidad planificada identificada * Millones de toneladas identificadas Noruega – Dinamarca 0,9 Estados Unidos – Canadá 0,6 Otro 0,8 Total 2,3 * No es una lista exhaustiva, solo se incluyen los proyectos identificados. Aquí puede acceder al informe completo