Recientemente la compañía Mowi informó que aumentó su participación en Nova Sea del 49% al 95%. Mowi pagará NOK$7.400 millones (US$655,62 millones) por la participación del 46% de Vigner Olaisen en Nova Sea, mediante un acuerdo del 30% en acciones de Mowi y el 70% en efectivo.
En detalle, la transacción valora el 100% del capital en Nova Sea en NOK$16.000 millones (US$1.417 millones), mientras que el acuerdo por el 51% de la propiedad económica de Nova Sea que Mowi aún no posee será de aproximadamente el 27% en acciones y el resto en efectivo.
Bajo este contexto, Mowi señaló que aumenta de manera significativa e inmediata las ganancias por acción (EPS), incluso antes de las sinergias potenciales. Una evaluación temprana del potencial de sinergia anual es de NOK$400 millones (US$35,44 millones) y se espera que la integración signifique una mejor utilización de la capacidad aprovechando la cartera de ubicaciones en la Región Norte y fortaleciendo aún más el rendimiento biológico a través de inversiones destinadas a mejorar la salud de los peces.
De esta forma, Nova Sea y Mowi tendrán una posición de liderazgo y continuarán invirtiendo en una de las mejores áreas del mundo para el cultivo de salmón, con el objetivo de mejorar aún más el rendimiento biológico y la salud de los peces.
Por otra parte, se propondrá a Aino Olaisen al comité de nominaciones como nuevo miembro del Consejo de Administración de Mowi.
Sólida posición conjunta
Nova Sea es un productor líder de salmón en el área de producción 8 en el norte de Noruega y abarca toda la cadena de valor, desde la producción de reproductores y alevines hasta la cosecha y las ventas. La empresa espera cosechar 52.000 toneladas de salmón en 2025.
Mowi ha sido un importante propietario minoritario de Nova Sea desde 1995 y conoce bien la empresa. En este sentido, el CEO de Mowi, Ivan Vindheim, está impresionado por lo que la empresa y sus propietarios han logrado.
«Nova Sea es pionera en la industria acuícola noruega y es conocida por su excelente desempeño biológico y márgenes líderes en la industria. Durante más de 50 años, la empresa y la familia Olaisen han invertido en la organización y la han convertido en una operación impresionante y totalmente integrada. Por lo tanto, es con gran placer que ahora, después de 30 años, estamos combinando nuestras operaciones», dijo Vindheim.
Mowi tiene una presencia líder en el norte de Noruega y, junto con Nova Sea, tendrá un volumen de cosecha esperado de 157.000 toneladas de salmón en esta región en 2025, así como 367.000 toneladas en total para Noruega y 572.000 toneladas en todo el mundo.
«Nova Sea y Mowi encajan muy bien y esta combinación beneficiará a la empresa, el bienestar de los peces y a toda la organización. La creación de valor y la construcción de comunidad a lo largo de la costa, y especialmente en el norte de Noruega, es muy importante para nosotros. Creo que esto creará más valor y más empleos en Nordland con el tiempo», dijo Aino Olaisen, presidenta del Consejo de Administración de Nova Sea.
El mayor accionista de Mowi propondrá al comité de nominaciones que Aino Olaisen sea nombrada miembro del Consejo de Administración de Mowi una vez finalizada la transacción.
Detalles de la transacción
Nova Sea espera cosechar 52,000 toneladas en 2025, lo que valora a la empresa en aproximadamente NOK$290 por kg (US$25,70) ajustado por el valor asignado a los activos no esenciales. Esto corresponde a un EV/EBIT de 9x utilizando los márgenes promedio de 3 años para la Región Norte de Mowi Noruega, antes de las sinergias.
Mowi hará una oferta de efectivo voluntaria en términos similares a los accionistas que poseen el 5% restante de Nova Sea por NOK$0.8 mil millones (US$0,71 mil millones). El acuerdo por el 51% de la propiedad económica de Nova Sea que Mowi aún no posee será de aproximadamente el 27% en acciones y el resto en efectivo. Mowi pagará la contraprestación en efectivo utilizando las líneas de crédito existentes de la empresa.
La transacción está sujeta a la aprobación de las autoridades de competencia, incluida la Comisión Europea, además de ciertas otras condiciones de cierre estándar. Se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2025.
